В 2018 году выручка от реализации составила 831,8 млрд руб., увеличившись на 42,6% по сравнению с 2017 годом. Рост выручки в основном связан с запуском производства СПГ на первых трех очередях завода «Ямала СПГ» и благоприятными макроэкономическими условиями, обеспечившими рост средних цен реализации жидких углеводородов и природного газа. Чистая прибыль компании увеличилась до 182,9 млрд руб. (60,26 руб. на акцию) или на 9,89% по сравнению с 2017 годом.
В 2018 году на прибыль Группы значительное влияние оказало признание существенных неденежных курсовых разниц по займам Группы и совместных предприятий, номинированным в иностранной валюте (эффект от курсовых разниц в 2017 году был менее значительным). В 2018 году объем реализации природного газа составил 72,1 млрд куб. м, увеличившись на 11,0% по сравнению с 2017 годом, в результате реализации СПГ, приобретаемого преимущественно у совместного предприятия «Ямал СПГ».
Расходы SGA незначительно выросли до 2,68% от выручки. Рост расходов в основном произошел за счет роста вознаграждения работникам и расходов юридических и консультационных услуг.
Акционерный капитал компании за 2018 год вырос на 14,3%, в основном за счет нераспределенной прибыли. Обязательства компании выросли на 22% до 329 775 млн. руб. по статье долгосрочные заемные средства, где были увеличены займы по еврооблигациям и займа “Фонда шелкового пути”. При росте долговой нагрузке соотношение обязательств к акционерному капиталу остается на привлекательном уровне 0,37, что отражает высокую финансовую стабильность компании.
Дивидендная политика у компании остается на прежнем уровне и за 2018 год компания заплатила 17,25 рублей, что соответствует 2,02% годовых. Прогноз по дивидендам на 2019 год – 2,39% или 26,89 рублей.
Предстоящий 2019 год для компании будет одним из интересных, спрос на газ будет сохраняться на прежнем уровне, торговые войны не окажут значительное снижение спроса на продукцию, а цены на газ будут находиться на уровне прошлого года и на основе этого выручка вырастет +5% к предыдущему году (рост чистой прибыли компании – + 15%).
Из консолидированной отчетности стоит выделить хеджирование валютных рисков и продажи доли в Ямал СПГ китайским инвесторам. Компания активно проводит выкуп акций на ММВБ и GDR на Лондонской бирже.
Из анализа данной компании можно сделать вывод об привлекательном размещение денежных средств на среднесрочном и долгосрочном периоде.
Прогнозная рыночная цена акций 1 213,06 рублей.
Подробнее узнать отчетность компании: Новатэк
Подробнее узнать аналитику и рекомендации: Аналитика
