Биржевой ликбез: Виды бержевых заявок

Виды биржевых заявок

Сделка на бирже совершается, если клиент выставляет заявку (ордер) на покупку или продажу определенного инструмента (акции конкретного эмитента). Следует иметь в виду, что не по каждой заявке сделка совершается, но если сделка была совершена, значит точно заявка была подана:))
Хотя, если брокер мухлюет, он может совершить сделку по вашему инвестиционному счету и без вашей заявки, но это уже ошибка брокера или криминал и совсем другая история. Заявки бывают разных видов, и вид заявки определяете вы, исходя из определенных соображений, с учетом вашей торговой стратегии.



Рыночная заявка

Рыночная заявка (приказ, ордер) подается тогда, когда вы хотите купить или продать определенное количество акций по лучшей цене из всех заявок, находящихся в данный момент в очереди заявок противоположной направленности. Иными словами, если вы отдаете приказ вашему брокеру купить или продать что-то "по рынку", то брокер отсылает вашу заявку на биржу, и она исполняется, если в очереди соответственно на продажу или покупку имеются интересующие вас акции в достаточном количестве. При этом вы покупаете самые дешевые акции из этой очереди либо продаете по цене самого высокого предложения на покупку. Таким образом, рыночная заявка (рыночный ордер) - это заявка для немедленного исполнения по лучшей в данный момент рыночной цене. Рыночная заявка выставляется тогда, когда вы хотите совершить сделку немедленно, сейчас.
Следует заметить, что немедленное исполнение рыночной заявки практически гарантировано лишь для ликвидных акций, то есть акций, по которым торговые обороты велики. По низколиквидным, то есть плохо торгуемым, акциям может возникнуть ситуация, когда просто нет встречных предложений, и ваша рыночная заявка зависнет, пока соответствующее предложение не появится. А вот что произойдет, если ваша единственная рыночная аявка на покупку столкнется с единственной рыночной заявкой на продажу?:)) Наверное, здесь будет учтена цена последней совершенной сделки.

Лимитная заявка

Лимитная заявка (лимитный ордер) - это заявка, в которой указывается цена, по которой вы хотите купить или продать акции. В этом случае ваша заявка помещается в очередь заявок. Очередность определяется ценой. Чем лучше цена (для противоположной стороны), тем ближе к началу очереди помещается ваша заявка. Очередь - живой организм. Ваша заявка может отодвинуться ближе к концу очереди, если кто-то выставит заявку по более привлекательной цене. Например, захочет купить акции по более высокой цене или продать по более низкой. Если в вашей лимитной заявке указана лучшая цена (самая низкая при продаже или самая высокая при покупке), то ваша заявка помещается в самое начало очереди и является первым кандидатом на то, чтобы быть исполненной.
Лимитная заявка выставляется тогда, когда вы хотите купить или продать акции по определенной цене, чтобы, к примеру, получить прибыль. Например, в свое время вы купили акцию по 100 руб. Вы хотите заработать на ней 10 руб. Для этого вы выставляете лимитную заявку на продажу вашей акции по 110 руб. Если в настоящее время на рынке по вашей акции совершаются сделки по 150 руб, то ваша заявка будет практически сразу исполнена (опять же, если это ликвидная, то есть торгуемая акция). Если же сделки по вашей акции проходят по цене 50 руб., то вашей заявке придется ждать, когда цены сделок подойдут к 110 руб., а это может случиться лет, эдак, через пять:)). Или никогда не случиться! И тогда ваша заявка будет висеть до срока ее истечения. Или если брокер разорится невзначай и прикроет свою лавочку:))

Стоп-заявка

Стоп-заявка (стоп-ордер) - это заявка, исполнение которой откладывается до наступления указанного в ней условия. При выполнении условия стоп-заявка- активизируется. Стоп-условие - это, например, цена, при наступлении которой заявка становится активной и переходит в разряд обычной рыночной или лимитной. "Стоп-лосс", "тэйк-профит" - эти термины относятся к стоп-заявкам. Считается, что стоп-заявка выставляется для закрытия позиции, когда надо либо продать убыточную акцию, чтобы еще больше не увеличивать убытки при понижении цены, либо зафиксировать прибыль, когда цена опять же снижается. То же самое в противоположном направлении. Однако стоп-заявки ставятся и для открытия позиции. К примеру, вы считате, что некая акция, которая торгуется по цене 100 руб., вот-вот должна пойти вверх, и по достижении уровня цены, скажем, 105 руб. вы согласны ее купить, рассчитывая на дальнейший рост. Тогда вы выставляете стоп-заявку на покупку этой бумаги со стоп-условием 105 руб.

Скользящий стоп

Условие, при котором заявка активизируется, и становится обычной рыночной или лимитной заявкой, может быть не только абсолютным, но и относительным. Вы устанавливаете скользящее стоп-условие по бумаге, торгуемой в настоящее время по 100 руб., на покупку на 5 руб. При этом если бумага достигнет цены 105 руб., то ваша заявка активизируется. Однако если цена акции пойдет вниз, то ваша заявка начнет скользить за ценой. Предположим цена акции опустилась до 80 руб., немного побыла на этом уровне, а потом развернулась, начала подниматься и достигла 85 руб. Тогда ваша заявка активизируется на данном уровне и вы сможете купить акцию по более низкой цене, по 85 руб. Таким образом, вы применили стоп-заявку для открытия позиции, предполагая, что акция будет подниматься в цене и далее, при этом цена вначале опустилась и это дало вам возможность приобрести акцию по меньшей цене, чем тогда, когда вы выставили свою заявку.

При выставлении стоп-заявок важно учитывать эффект так называемого "проскальзвания", которое имеет место при быстром движении цены. Ваша заявка может просто не успеть выполниться, и вы дополнительно указываете допустимый диапазон, в рамках которого согласны на исполнение заявки, пусть даже и по более худшей цене. Если этого не сделать, то ваша заявка, активизировавшись, может быть оказаться исполненной, поскольку цена акции проскочила указанный вами рубеж.

Источник